Как оценить эффективность инвестиционных проектов?
Инвестирование в те или иные финансовые проекты позволяет при грамотном подходе получить солидную прибыль, однако многие начинающие инвесторы не знают, какие показатели стоит учитывать при оценке эффективности своего потенциального участия в проекте. В данном материале мы внесем ясность в этот вопрос и поговорим о том, что такое NPV и IRR, а также выясним, что такое аннуитеты и как ими пользоваться для получения выгоды.
NPV и IRR
Для оценки эффективности инвестиционных проектов, как правило, используются всего две базовые формулы NPV и IRR.
Рассмотрим каждую из них подробнее:
- NPV. Эта аббревиатура расшифровывается как “чистая приведенная стоимость”. Данный показатель чаще всего используется для оценки потенциальной прибыли проекта в целом и для выяснения его прибыльности “на дистанции”. При подсчете используются данные о денежном потоке компании (или другого проекта) за определенный год, а также ставка дисконтирования. Кроме того, учитываются и стартовые инвестиции. Соответствующая формула доступна даже в примитивных программах, способных работать с таблицами — например, Microsoft Excel.
- IRR. Альтернативный инструмент, позволяющий рассчитать внутреннюю ставку доходности интересующего вас проекта. Действует данная формула предельно просто — если при проведении расчетов IRR оказывается меньше ставки доходности, то от участия в таком проекте можно смело отказываться, ведь инвестирование гарантированно не будет выгодным для вас.
Стоит отметить, что наряду с этими двумя формулами экономисты также нередко используют показатель EVA (добавленная стоимость), однако при условии правильных расчетов данный показатель всегда равен NPV.
Равномерные платежи
Упомянутые выше показатели NPV и IRR можно использовать не только для расчета инвестиционной привлекательности различных финансовых проектов, но и в более “приземленных” ситуациях. Например, для вычисления реальной кредитной ставки при работе с банковскими организациями — это один из ключевых показателей. Здесь активно используются аннуитеты — графики погашения кредитов, предполагающие равномерное внесение средств в течение определенных (равных) промежутков времени. Используя простую финансовую функцию ПЛТ, также доступную в стандартных программах вроде Excel, вы сможете легко проверить свой банк на “вшивость”, рассчитав график самостоятельно.
